通過(guò)過(guò)去幾年的持續(xù)投資和擴(kuò)張，中國(guó)已然成為顯示屏生產(chǎn)大國(guó)。供應(yīng)鏈壓力測(cè)試，液晶顯示面板缺貨何時(shí)緩解？“面板目前確實(shí)處于缺貨周期，預(yù)計(jì)2021年第一季度不會(huì)緩解，2021年下半年如果需求側(cè)沒(méi)有大的變化，相信供小于求的情況有望改善?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士透露。
當(dāng)前液晶顯示面板向下面臨終端環(huán)節(jié)的強(qiáng)烈備貨需求，目前某電視廠商庫(kù)存僅為4.3周，遠(yuǎn)低于5周的安全庫(kù)存，向上面臨著驅(qū)動(dòng)IC、玻璃、偏光片等原材料供應(yīng)缺口。上下游的需求傳導(dǎo)帶動(dòng)液晶顯示面板產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，也一定程度上凸顯了我國(guó)液晶供應(yīng)鏈擺脫“低端配套”的緊迫性。

上游材料不同程度供貨吃緊
目前液晶顯示面板上游供應(yīng)面臨驅(qū)動(dòng)IC、玻璃、偏光片等元器件供貨緊張的情況，甚至從2020年年底就開(kāi)始影響一線面板廠商，且在2021年第一季度會(huì)更加嚴(yán)重。
玻璃的緊缺主要是受2020年12月日本電氣硝子(NEG)位于日本的一家玻璃基板工廠發(fā)生臨時(shí)停電影響。NEG為全球第三大LCD玻璃基板供應(yīng)商，在全球市場(chǎng)占有率為19%(含合資工廠)，僅次于康寧和旭硝子。群智咨詢研究認(rèn)為，NEG停電事件對(duì)2021年第一季度產(chǎn)能供應(yīng)影響程度為2.5%，相當(dāng)于G8.5代產(chǎn)能損失95K。
上述停電事件對(duì)下游客戶的影響大小不一，但國(guó)內(nèi)偏光片則是普遍性緊缺。“截至2020年，國(guó)內(nèi)已有及在建G8以上產(chǎn)線近20條，全部達(dá)產(chǎn)后，所需LCD偏光片為3.7億平方米，其中1.5億平方米的需求是2018年以后新增的。

供需兩端產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性影響
液晶顯示面板生產(chǎn)一方面遭遇了上游原材料的緊缺導(dǎo)致供應(yīng)緊張，然而另一方面，需求端的旺盛也加劇了供需的不平衡?！敖诿姘迳嫌尾牧隙倘眴?wèn)題凸顯，預(yù)計(jì)對(duì)2021年第一季度全球LCD 電視面板出貨規(guī)模的影響在10%以上，預(yù)計(jì)第一季度全球LCD 電視面板供需比為3.1%，維持供應(yīng)緊缺狀態(tài)?！比褐亲稍?Sigmaintell)TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹表示。
大尺寸電視面板2021年一季度全球前十大電視品牌面板備貨需求環(huán)比四季度有增長(zhǎng)，有接近2%左右的增幅。首先是因?yàn)槿蚴笃放茝S商在2020年末庫(kù)存維持低位的水平，其次2021年第一季度會(huì)面臨市場(chǎng)真實(shí)需求的拉動(dòng)和補(bǔ)庫(kù)存的需求；最后，受疫情衍生的宅經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，辦公、學(xué)習(xí)、娛樂(lè)場(chǎng)景對(duì)IT產(chǎn)品需求持續(xù)走高，筆記本、顯示器、平板這三大應(yīng)用市場(chǎng)有超過(guò)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。TrendForce集邦咨詢旗下拓墣產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)估，2021年桌上顯示器與筆記本電腦整機(jī)出貨量為1.52億臺(tái)與2.17億臺(tái)，年成長(zhǎng)率各為1.3%與8.1%，整體情況比較樂(lè)觀。

IT需求強(qiáng)勁拉動(dòng)了面板廠產(chǎn)能策略的調(diào)整。三星顯示、LGD繼續(xù)延遲關(guān)閉LCD生產(chǎn)。TrendForce旗下顯示研究處認(rèn)為，此舉對(duì) 2021 年第一季的面板供需并不會(huì)有顯著影響，主因是三星顯示原本即規(guī)劃明年第一季供給近180萬(wàn)片電視面板與110萬(wàn)片顯示器面板給集團(tuán)品牌，且目前面臨相關(guān)零組件缺貨，出貨量預(yù)期分別會(huì)減少至150萬(wàn)片和 55萬(wàn)片，至四月才能補(bǔ)足缺口。
更重要的策略轉(zhuǎn)變則是面板產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性調(diào)整。從2020年開(kāi)始，不同于以往堅(jiān)持用大尺寸化來(lái)消化產(chǎn)能，在需求波動(dòng)以及產(chǎn)能持續(xù)增加的狀態(tài)下，面板廠商非常堅(jiān)決地做出調(diào)整：不單純用大尺寸化去解決盈利和消化產(chǎn)能問(wèn)題，而是去TV化，減少電視產(chǎn)能的分配。群智咨詢(Sigmaintell)總經(jīng)理李亞琴在接受記者采訪時(shí)表示，10.5代線和8.6代線在IT和TV等領(lǐng)域找到平衡，做多元化、分散化是不變的戰(zhàn)略。預(yù)計(jì)2021年LCD TV 產(chǎn)能占比會(huì)降到七成，IT和手機(jī)會(huì)占到剩下的接近三成。
拓墣產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，各面板廠商合計(jì)規(guī)劃筆記本電腦面板出貨量高達(dá)2.57億片，超過(guò)一半行業(yè)預(yù)期0.2億片。因此還需考慮整體需求、驅(qū)動(dòng)IC等半導(dǎo)體材料供應(yīng)短缺問(wèn)題，部份廠商規(guī)劃可能太過(guò)激進(jìn)，但整體供需在可控范圍內(nèi)。

從2020年年中開(kāi)始至今，面板持續(xù)漲價(jià)，漲幅創(chuàng)近十幾年來(lái)最大、速度最快。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年一季度面板或延續(xù)漲勢(shì)。

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